携程技术换人,葫芦里头有八卦

携程技术换人,葫芦里头有八卦

近日,因携程通过发行美国存托凭证和可转债的方式募集超过20亿美元的资金,市场闹得沸沸扬扬。这位OTA老大,背靠27亿美元的账库,还要腾挪20亿,可谓财大气粗。携程表示将用于核心业务的增长,对互补性业务及资产的收购和投资等。

“机票+酒店”作为携程的核心业务,曾几何时,被去哪儿网比价搜索的技术逼宫,2015年10月,携程对去哪儿网的并购,双方十年鏖战尘埃落定。

然而,携程和去哪儿的整合远未结束。技术换人乃携程之大趋势。

富贵病:携程历史的隐疾

携程以地推的方式起家,“鼠标+水泥”的模式运作,靠佣金盈利。“鼠标”是通过呼叫中心实现机票和酒店的网上预订;“水泥”是指携程大量的线下服务网点。这一模式让携程十几年来稳坐OTA老大的宝座。

殊不知,成也萧何败也萧何。

“鼠标+水泥”的模式决定了携程线下业务团队的发展走向,即依靠拼人力和物力追求业绩的增长。十多年建立起来的线下优势逐渐成了鸡肋,人员越来越多,2013年携程的员工总数高达3万多,毛利率越来越低。携程人员多、体量大、成本高。短短十几年光阴,携程也从一个青壮小伙长成了体态臃肿的中年男子。发福的携程富贵病缠身,日积月累形成的历史问题慢慢变成其前进的绊脚石。

从2012年开始,携程的病症表露无遗。业绩下滑、品牌形象受损、增速放缓、资本失宠、股价大跌、市值缩水,一时间,黑云压城城欲摧,各种携程衰退论发酵,蔓延。再加上前有决一死战的艺龙集中发力酒店预订和团购业务,后有去哪儿、淘宝旅行防不胜防的比价搜索技术,新兴移动应用途牛、驴妈妈等后生可畏。携程老大的地位岌岌可危。

年年岁岁花相似,岁岁年年人不同。OTA搅局者去哪儿自带不达目的誓不罢休的气场入局,这般十足的底气来源于比价搜索的技术。技术派去哪儿,作为旅游资源的搜索平台,靠流量挣钱。

倚重技术,去哪儿的人员配比少、体量轻、效率高。从上市以来,去哪儿的营收呈增长趋势。2013年去哪儿的全年营收超8亿元。

去哪儿从标准化的机票业务入手,通过免费带动流量的方式切入市场,进而采取低价策略来吸引消费者。用户以绝对的低价,可以选择到更多的产品,这招直逼携程的命门。因为携程“机票+酒店”的主营业务与去哪儿的高度重合。据相关统计,2013年去哪儿营收主要来源于机票和酒店的预定业务,二者分别占比70%和25%。去哪儿的用户在线订票使用率占比达27.9%而携程则以26.3%位居第二。

药方:携程改弦更张拥抱技术

在战争的硝烟中携程敏锐地嗅到技术的力量,也清楚地看到自身的短板。传统旅行社出身的范敏也曾使出浑身解数,谋求把携程从OTA(在线旅行社)转型升级为OTP(一站式旅行服务平台)。他的招数有三:价格战、撒网押宝移动互联、裁员。

然而,传统的OTA高管对互联网短、平、快的打法显得水土不服,范敏的救赎却无一例外的失败了。当时中概股分析师侯晓天评价范敏的应对措施“很被动”,比如价格战,艺龙2009年发起价格战,携程2012年跟进;比如搜索比价,携程无动作;比如移动互联网,携程作为领军企业,并未起到推动行业革新的领头羊作用。

不过,业界一致认为,范敏救赎的第三招裁员——开始整顿二三线城市的地面人员,预示着携程开始进行技术布局,这也是范敏给梁建章出局的接风之礼。

1999年携程四君子,技术出身的梁建章和季琦,投行出身的沈南鹏、旅行社出身的范敏共同创建携程,主导了携程创业初期在客户服务系统、库存管理系统、结算系统等内部流程与管理体系的建设。这些举措也为携程“鼠标+水泥”的业务模式奠定了基础。

过了创业的激情期,携程的舵盘驶向服务。2006年梁建章卸任CEO一职赴美求学,沈南鹏和季琦也陆续离开,“鼠标+水泥”的服务岗落到了范敏的肩上。互联网浪潮席卷而来,携程被技术倒逼,2013在携程利润连续下滑的时间节点上“技术神童”梁建章复出掌舵携程。

携程的技术之剑已然出鞘。

梁氏上马后第一笔大的收购案便是收购垂直搜索酷讯,这是携程进行技术输血的战略态势。劲旅咨询魏长仁一语道破:“如果收购酷讯,从好处来说,虽然不能完全解决平台类在线旅游模式带来的冲击,起码能弱化其影响。”

当时,雪球财经分析师吴桑茂也表示:梁建章担任CEO时期的携程主要做的是IT技术对传统预订方式的改造,偏向于技术的应用。梁建章复出一年在接受记者采访时,不无骄傲地表示:“如果说去年我有什么满意的事的话,那就是携程插上移动互联的大旗。”

疗效初显:携程技术换人之势

梁建章拥抱变化,天时、地利促成了携程和去哪儿在一起。看看梁氏如何将技术进行到底的?技术换人之大挪移的好戏早已开始。

携程技术换人,葫芦里头有八卦

如果用段位配比分析携程和去哪儿的人员,如上表。携程OTA高管和去哪儿技术高管段位持平,明显去哪儿的技术高管占优势。

这也不难解释,为什么去哪儿的CEO由原执行副总裁和无线事业群负责人谌振宇接任。当然,也不排除谌振宇的百度背景。2015去哪儿财报显示,去哪儿网无线端业务连续9个季度增速超300%,无线业务的增长带动去哪儿网2015年三季度整体营收同比增速达164.4%。

一切从技术出发,梁建章到任后第一把火:重组携程组织架构,成立酒店、机票、无线、旅游度假和商旅管理五大事业部。调整了此前金字塔式的组织管理架构,由审批制变为直接向CEO汇报制。以范敏为代表的传统管理层或被边缘化。

携程的高管团队中,除了原来的COO孙洁、CFO武文洁、副总裁汤澜外,曾在美国硅谷的微软、eBay等公司任职的叶亚明出任技术副总裁。梁氏在技术上发力,并强化移动互联网,其复出后的首条微博就提出创新力取决于人才和市场规模,或许叶亚明正是携程渴望的技术型人才。

在业务层面上,携程同样秉持技术留人的原则。在业务上段位不够,另谋高就是铁律。

携程收购去哪儿之初,便加速整合与去哪儿高度重合的酒店业务,收紧人员。2016年初,据去哪儿网内部员工介绍,由于绩效考核和酒店业务整合,部分去哪儿员工近期离职。去哪儿网将高星酒店业务交接给携程的工作已基本完成。一月份,去哪儿网原无线事业群酒店业务线、目的地事业群、酒店及海外事业群合并为“大住宿事业部”。

携程对传统的地面销售、电话营销、机票配送部门进行大量的精简。2013年,携程针对二三线城市的机场、高铁、火车站、汽车站等地面销部门,进行大规模裁员。预计至少裁员500多人。

目前,航空电子客票普几乎达100%,携程机票配送部门当前只有少量的行程单、发票等配送业务,把这些业务外包是携程不二的选择。配送部门员工的去留,已经成为携程要考虑的问题。

今年5月,为了进行部门优化,全国范围内统一改用第三方物流配送票务,携程对北京、上海等146名自有配送人员进行精简。

未来,携程技术换人之动作还会继续。这也是互联网企业的大趋势。

报告:我国金融产品众筹消费者主要为”85后”

报告:我国金融产品众筹消费者主要为"85后"

9月23日,由中国人民银行金融研究所、清华大学五道口金融学院主办,北京中科金财科技股份有限公司承办,玖富互金控股集团有限责任公司、中山达华智能科技股份有限公司协办,中国互联网金融协会、中国社会科学院金融研究所、南开大学金融学院联合社会科学文献出版社共同支持的“新规范· 新科技· 新发展——2016中国· 北京互联网金融创新论坛暨《中国互联网金融发展报告(2016)》新书发布会”在京举行。

蓝皮书指出,目前整个互联网众筹行业的核心竞争因素已经不再由筹资规模、项目数量等指标简单决定,融资之外的服务——设计、推广等,发挥了越来越重要的作用,特别是产品众筹,更多平台开始注重与产品相关的场景结合,包括产品的销售、试用、用户体验等,如京东、苏宁的众筹平台,就充分与其电子商务生态圈结合,取得了很好的效果。

2015年,产品众筹领域内支持人次在十万级别的项目有8个,其中淘宝众筹占到4个,京东众筹和苏宁众筹分别为3个和1个。京东众筹的“三星S6钢铁侠定制版”手机项目参与人数达到35.96万人,创全球之最。数万级别支持人次的项目则为212个,京东众筹、淘宝众筹和苏宁众筹分别占到113个、80个和16个,观众筹、众筹网以及摩点网各有1个。

另外,蓝皮书指出,大额及高人气项目基本为京东众筹、淘宝众筹和苏宁众筹所包揽,除了流量方面的原因外,最重要的莫过于平台对项目的包装及其与消费结合的属性。现阶段,我国产品众筹的消费者以“85后”年轻人群为主,他们追求品质,紧跟时尚,拥有新的文化主张、新的生活态度和新的消费习惯,部分平台在这方面正好同时契合了这些需求。

传迪士尼欲收购Twitter 流媒体市场格局再生变?

传迪士尼欲收购Twitter 流媒体市场格局再生变?

9月27日据外媒消息,迪士尼近期正在对Twitter进行收购评估,目前Twitter或已启动了对潜在出售交易的评估程序。此前Salesforce等公司也有竞购意向,并已与美国银行进行商谈。受此消息影响,Twitter股价在本周一早盘4%跌幅的情况下出现反弹,报收于每股23.37美元。

截至目前,Twitter和迪士尼均未对此给予任何置评。

事实上,迪士尼看上了Twitter并不令人感到意外,收购后者确有助于巩固迪士尼的流媒体布局。此前,有媒体采访时Spark Capital合伙人Nabeel Hyatt表示,迪士尼或是Twitter目前最好的选择,而在此之前,CNBC也曾表示微软有意收购Twitter。知情人士表示,未来这一潜在的收购进程会加速。

“这是一场视频分发布局的博弈”,Monness Crespi Hardt & Co.分析师James Cakmak ,“迪士尼所要思考的是自己想在这一场前沿领域处于什么样的位置,他们在投资分发技术——这将给迪士尼提供接触观众的更好平台”。

目前,有线电视业务是迪士尼最大的业务,但包括流媒体服务商Hulu、Vice和BAMTech在内的新兴流媒体平台迅速崛起,也让迪士尼的压力倍增。为此,迪士尼主席兼CEO Bob Iger一直努力提振迪士尼的新媒体人才。

鉴于Twitter近些年的发展并不理想,“卖身”似乎成了Twitter最好的结局。就在上周有消息称谷歌或Salesforce可能会收购Twitter,Salesforce数字营销总监Vala Afshar甚至在Twitter上公开发帖,列出选择Twitter的4大理由。目前,Salesforce已选择美银美林为顾问共同商讨这一潜在收购。

“收购了Twitter可以在当前四散分裂的媒体市场中,为迪士尼提供一个直接与消费者沟通的机会”,Bloomberg Intelligence分析师Paul Sweeney如是说。在他看来,相对于竞争对手来说,迪士尼与Twitter的携手可以更好地帮助Twitter与更多媒体相链接。

当下,YouTube、MySpace等流媒体平台相继寻找合作平台,今年6月LinkedIn又被微软以262亿美元价格收购。随着在吸引新用户、提振广告收入方面的实力越来越弱,为自己找个好买主已经是Twitter当下最重要的事情之一。

郭川妻子发起捐助众筹,中国船长快回家!

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众筹家讯,郭川船长从北京时间10月25日下午失联至今已有多天,但郭川的家人、亲友和郭川团队依然没有放弃对郭川的搜救,齐心协力通过各方渠道继续寻找船长。29日,郭川妻子肖莉在腾讯公益平台腾讯乐捐发布“一起助力船长归来”众筹项目,目标筹款金额为200万人民币。戳此处助力船长归来!

截至众筹家发稿前,200万元的众筹目前已完成57%,超过114万。

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本次“郭川救援”项目总计预算所需金额为465万美金,其中包括租用船只、租用搜救直升机、救援技术支持费用、海上救生物资的供应和投放费用等。郭川妻子肖莉发起的200万人民币筹款主要将用于海上救生物资的供应和投放。

据了解,郭川的家人在与美方不间断沟通后得到消息:美方搜救机构可以继续进行搜救。郭川的亲友正在联络美国当地专业的民间救援组织,准备在海面以船载直升机方式进行地毯式搜救。目前夏威夷附近海水温度在25摄氏度以上,只要有一线希望,郭川的家人与团队决不放弃!

附郭川其人:

郭川毕业于北京航空航天大学,随后在北京大学取得MBA学位,曾参与过国际商业卫星的发射,现为职业竞技帆船赛手。作为“中国职业帆船第一人”,郭川在国际知名帆船赛事中获得诸多“第一”,如“第一位完成沃尔沃环球帆船赛的亚洲人”、“第一位单人帆船跨越英吉利海峡的中国人”等。2012年11月18日,郭川开启“单人不间断帆船环球航行”之旅,经历了海上近138天、超过21600海里的艰苦航行,郭川于2013年4月5日上午8时左右驾驶“青岛号”帆船荣归母港青岛,成为第一个成就单人不间断环球航行伟业的中国人,同时将创造国际帆联认可的40英尺级帆船单人不间断环球航行世界纪录。

雷军跟罗永浩和刘强东互动频繁:商业面前只有永远的利益

雷军跟罗永浩和刘强东互动频繁:商业面前只有永远的利益

让我印象特别深刻的是,雷军曾在各种场合说过一句话:“把朋友搞得多多的,把敌人搞得少少的。”

时过境迁,这句话似乎收到了奇效,甚至搞定了罗永浩。

前几天,罗永浩主动示爱,引得雷布斯(好像从今年初小米疲软后很少有人再喊雷军“雷布斯”了)顿时如十七八岁怀春的少女般内心澎湃地转发了,这一定程度上说明雷军是个单纯的人。

超乎想象的是俩人互动了两个回合,一副惺惺相惜的样子,煞是感人。

契机在于一位网友@蘑菇的二姐 发微博说:“罗永浩之前是米粉,据说这是罗永浩最想删掉的照片……”配的图片上,罗永浩举着“小米2012新品发布会”的牌子。

罗永浩转发说:“不会。那年小米发布会我去捧场,小米市场部的跟我合影后,问我举这牌子拍张照片可不可以。我不太会拒绝人,就说没问题啊,拍完后那几个孩子很高兴,所以我也挺高兴的。就算我是米粉,也不丢人,丢人的是那些…不说了,总之,我们这一代的中国企业家,十年之内,会把你知道的那些洋破烂全都干死干残的。”

雷军三个小时后转了:“我们这一代创业者共同的梦想:做感动人心的产品,让中国人为自己的产品骄傲!大家一起努力,加油!@罗永浩”

本来以为象征性的仪式结束了,没想到了罗永浩又回应了,给了一个拳头,别误会,是握着的,加油的意思。

雷军罗永浩互动

这轮互动没有白费,罗永浩以迅雷不及掩耳之势收到了小米MIX,10月28日凌晨2点多发微博说:

“晚上拿到了小米的概念手机 MIX,相当震撼,虽然之前夏普也做过两次类似的,但整体完成度完全不可同日而语。虽然这是一款受限于成本和产能,可能没法大规模供应的概念产品,但在整个行业持续前进的过程中,总要有一些有追求,有实力的公司领先走出“尝试消灭屏幕外的所有正面部分”这一步,向小米致敬。”

雷军又转发了:“谢谢!在激烈竞争的市场环境中,公开赞扬一个同行,没有胸怀是做不到的!”

雷军罗永浩互动2

看到这儿,不免欣慰,两个曾经在公众面前的死对头突然通过这样一种秀恩爱的方式化干戈为玉帛,挺好的不是吗?

不知何时,罗永浩突然拥有了一个成熟的企业家随时推翻自己过往坚持的信念的品质,在M1发布会上甚至更早,罗永浩深刻地自我反省以往对友商(尤其是小米)的嘲讽。发布会后很多人说,“老罗成熟了”。

雷军用实际行动实践着“把朋友搞得多多的”,仅仅是过去三天,他就转发了傅盛、光头王凯、姚劲波等人的微博,当然还有很多自己人的。

但,昨天晚上他发的一条微博引起了跟转发罗永浩同等量级的关注度,因为他跨界秀恩爱,@了刘强东,并说:“看了@刘强东 采访,瞬间明白了小米为啥这么招骂,因为……”

配了一张拼图,配图上刘强东对着央视记者很拽地说:“我们今天这么多负面新闻,我们应该觉得非常荣幸,因为确确实实我们是给现有的这些玩家造成了冲击,让他们真心感觉到痛才来骂你。如果没有人骂你,说明你的商业模式并不比它先进。”刘强东几乎每说一句话就能制作一个表情包。

看到被雷军@了后,刘强东也欣然转发道:“平庸的公司是不会有人关注的。”

……

雷军通过这种含情脉脉地转发化解了多少仇恨、拉来了多少点赞之教不得而知,但这种方式成本为零,效果却十分显著。他可以让曾经的敌人一笑泯恩仇,可以让原本不相干的两个人产生关系,一定程度上,微博扮演的角色令人称奇。

商业面前,没有永远的敌人,没有永远的朋友,只有永远的利益。

最后,我认为罗永浩应该礼尚往来寄一台锤子M1L给雷军,让雷军感受一下扑面而来的工匠精神。

最后附上一张长图感受一下刘强东丰富的表情:

刘强东丰富的表情

蚂蚁金服布局泰国Ascend Money 欲打造泰版u0026quot;支付宝u0026quot;

  理财之家消息 今日,蚂蚁金服宣布将对泰国支付企业Ascend Money展开战略投资,并通过输出技术和经验把蚂蚁金服的普惠金融模式复制到泰国,未来5年有望服务泰国一半以上的网民。
  公开资料显示,Ascend Money为泰国正大集团旗下企业,分别拥有True Money和Ascend Nano两大金融服务持牌平台。其中,True Money提供借记卡和电子钱包服务;Ascend Nano则定位小额贷款和个人贷款平台,向泰国中小企业和用户普及互联网信贷服务。

蚂蚁金服布局泰国Ascend Money 欲打造泰版”支付宝”

  数据显示,目前,泰国的网银使用占比不到20%;泰国网购消费中,75%的付款仍然使用“货到付款”和“柜台付款”的方式完成,网银、电子钱包等在线支付方式占比只有10%左右,整个电子支付市场发展水平相当于10年前的中国。
  根据战略合作协议,除资本层面外,双方将在产品技术、业务模式、市场运营等方面展开深度合作。Ascend Money将参照蚂蚁金服的业务模式,拓展线下支付、小贷等应用服务场景,让泰国民众可以用手机实现购物、餐饮消费、打车及公共缴费,享受出门不带钱包的无现金生活便利。同时,Ascend Money也会接入支付宝“全球收全球付”支付系统,让泰国民众可以用手机买遍全球。
  据了解,此次战略投资Ascend Money,是继投资印度Paytm之后,参股韩国互联网银行K-Bank之后,蚂蚁金服的普惠金融模式再次输出到海外。去年,蚂蚁金服入股印度的移动支付平台Paytm,短短一年多后,Paytm的用户从2000多万跃升到1.5亿,成为全球世界第四大电子钱包,也被外界称为“印度版支付宝”。
  蚂蚁金服国际事业部总裁道格拉斯·费根表示,相较于自己独立成立各国公司,蚂蚁金服更倾向于选择对当地市场了解、持有牌照的当地合作伙伴,为其提供科技、风险管理等帮助。

科学家交际圈影响众筹多寡

科学家交际圈影响众筹多寡

众筹,即通过在线呼吁为某个项目筹集资金,近年来这种方式已经在从电影制作到节水龙头建设等各种项目中活跃起来。科学家也在设法采用网上捐助方式,结果有好有坏。例如,今年年初科学家为全世界首个通过激光信号装置(LSD)研究大脑成像的项目筹集到6.5万美元,超过了预期集资金额的两倍。但是其他的团队却连最低目标也未达到。

为了梳理成功与失败的科研众筹之间的差别,由瑞士苏黎世大学科学传播学者Mike Schfer带领的团队分析了近来的371个网页众筹内容。在近日发表于《公众理解科学》杂志上的文章中,作者表示,成功实现众筹目标的项目有4个显著特点。这些活动倾向于:

采用科研领域专设的众筹平台,而不是任何项目均可使用的平台。诸如Kickstarter等网站的项目可谓五花八门,但Experiment.com、Medstartr.com和Petridish.org等网站仅发布科研众筹项目。研究对这些网站以及Sciflies.org和德语众筹平台Sciencestarter.de等进行了分析。

在网站上上传有趣的视频。好的视频和幽默感会提高成功几率。

与潜在的捐助者打交道。回答感兴趣的捐助者的问题以及上传实验室开支记录会更好。

定位少量资金。研究中分析的项目平均筹资4000美元,其中30%的项目筹集的资金不到1000美元。研究人员发现,一个项目寻求的资金越多,其达到目标的几率就越低。

网页分析中未被考量的在内的其他因素也可能会显著影响一个项目的成功,Schfer说。最值得注意的是科学家个人交际网和职业网的范围,另外科学家本人对项目的推广也很重要。

美国加州大学圣塔·芭芭拉分校保护生态学家、科研资金挑战网共同创始人之一Jai Ranganathan认为,这两个因素比网页上的内容重要得多。他认为,众筹可以说是研究人员公共外缘的一部分,人们捐助的原因是他们觉得会和“进行众筹的人产生关联”,而不是为了和他们的科研本身产生关联。他补充说,科学家可以通过博客、社交媒体以及进行公开演讲等方式建立这种联系。Ranganathan将众筹过程与公共广播电台筹集资金作了对比,发现首先它们会通过节目与听众建立密切关系,然后会向他们要钱。

中产阶级的焦虑:除了买房还能买点啥

中产阶级的焦虑:除了买房还能买点啥

要把手里的这套房子卖掉吗?

全国拥有数套房的某财富管理机构总裁陆女士这样问。过去几年她买了好几套房子。因为工作忙,她没时间“倒腾”房产,几个月前本想出手杭州的房子,结果发现G20之后,杭州的房价又涨了;她在上海的房产也是,一不留神就涨了好几百万。

她应该为此高兴吗?要继续看着手里的房子升值吗——即使涨了这么多——如果有一天房价跌了呢?

如果把房子卖掉还能投资点啥呢?房产之外,陆女士拥有600-3000万元可投资资产。作为专业人士,她目测了一遍当下股市、基金、外汇、黄金等资产类别的收益表现,又把目光投回了房市。

但,心里还是不踏实,一些惶恐,一些不安。

这不是她一个人的感觉。不仅是这些私人银行眼中的高净值客户。即使是一般中等收入人群,对此也充满疑问。他们的可投资资产也许只有几万,或者10多万乃至上百万元。他们可能已经拥有一套仍在还贷的房产,或许还在为首付奋斗,他们身在北上广或者二线、三线城市,但困惑似乎是一样的:房子还能买吗?如果不买房子,手里的钱——不管是多是少,又该如何跑赢通胀,获得增值?

10月1日,人民币作为国际货币基金组织(IMF)新晋的SDR(特别提款权货币篮子)货币将正式生效。前一天,央行货币政策委员樊纲表示,不能只推改革,不顾经济增长;前几年大量热钱炒作导致人民币升值,目前贬值是纠正,也顺应一篮子货币的普遍贬值。这让市场生疑:是否暗示入篮之后的人民币将开启贬值通道?

殊不知,很大程度上,汇率贬值预期也是中产“置房产”保卫财富动因之一。兴业银行(15.970, -0.03, -0.19%)首席经济学家鲁政委就认为,高估汇率是所有中国问题的根源。文华广润资产管理有限公司董事长王家春则表示,外储及汇率风险已成为中国宏观风险的关键要素之一。

在苏宁金融研究院宏观经济研究中心主任黄志龙看来,房地产市场不仅对企业部门的资金成本、资金来源都产生了虹吸效应,还打乱了对居民部门的未来消费支出和家庭资产配置计划。

就这样,不只是中国政策宏观调控的难度在加大,中等收入群体或者中产阶层配置资产的难度也在加大。此时和今后一段时期,市场在等待变化。

一种难言的焦虑感在不同市场、不同人群中蔓延。尤其是中产阶层,他(她)好像“病了”,得了财富焦虑症。

对中等收入人群的界定从来都可能引起争议。一些专家认为可将中等收入标准界定在年收入6万-12万元人民币左右,此外,家庭有一定数量的储蓄和其他货币性资产,家庭人均居住面积稍高于全国平均水平。如照此测算,目前中等收入人群规模在3亿左右,尽管一些人调侃自己“被中产”。

扩大中等收入群体是国家战略的一部分,十三五规划中,中国还提出了城乡居民收入倍增计划,这意味着未来中等收入群体规模将进一步扩大,与之相伴,财富的保值增值会成为持续的焦点。

“当务之急是改变资产或财富管理战略思维。过去十年可能大家是主动管理型,愿意承担一定的风险并获取较好收益,但从今年开始,大家可能要打防御战,安全过冬。‘现金为王’,等待机会。”光大银行(3.790, 0.01, 0.26%)资管部副总经理潘东开了个方子,“再不然就是分散投资,像专业机构那样做大类资产配置。”

但,财富能等吗?很多人会担心,自己的钱会在等待中缩水,也有很多人,他们焦虑,但似乎更为主动,一点点拨开金融迷雾,优化资产配置策略,让其资产保值增值。这些人是怎样做到的?

如果有一套穿越经济周期的中产阶层资产配置手册的话,也许可以用“专业化、安全性、流动性”等关键词勾勒其座标系。林采宜说,在负利率市场环境下,投资座标也好,投资哲学也罢,除了安全还是安全。

如此,你配置的资产安全性高、流动性好吗?

“资产荒”下三件事:房价、汇价、金价

“房价涨得邪,没房的绝望,有房的心慌;没想到的是,有些开发商同样如此。”市场唏嘘不已;流动性过多,市场太拥挤,机构与资本在抱怨优质“资产荒”。

房价还会涨么?在南京、杭州、在苏州,在济南,曾经久违的字眼又重新回到人们的视野中,限价、限购、严打捂盘……一些被认为恶意炒作房价上涨和虚假信息的人被拘留,房价上涨已经引发新一轮的调控,而且正在波及更多的城市。

曾经经历去年股市起落的投资者,现在面对分化的楼市行情,游移不定。房子还能买吗?国泰君安(17.740, 0.05, 0.28%)首席经济学家林采宜告诉经济观察报,就投资品而言,目前国内大中城市的房价泡沫明显,显然风险很高,并非理想投资。无论是房产税、房贷政策还是流动性紧缩,都可能导致市场对房价的预期逆转,并触发房价下行。

按照财富管理专业人士的说法,从资产配置的角度看,中产人士关注的三件事:“房价、汇价和金价”。但恰恰这三件事没一个让陆女士省心。又岂止是中产?从政府、专业机构到个人投资者,无人可以置身事外。这三件事说到底是一件事。

面对高房价,人民日报也出来喊话了,其微信公号发文《失去奋斗,房产再多也将无家可归》。明示:当努力奋斗还不如投机房产,就可能树立一种错误的导向和价值观。但“房产升值秒杀努力工作”之现象又让一些刚步入中产的人士顿生挫败感。

李先生是一名基建工程师,曾经在某国有企业的工程项目部负责安全工作。年过4旬的他在完成一定财富积累后,去年辞职开始自己做工程。刚买了新车且拥有五、六百万元存款,但焦虑感时时困扰着他。

据李先生介绍,目前其名下有一套房产用于自住,同时在北京郊区还有几百平米的宅基地。他说,在妻子眼中,自己并不是一个聪明的人。在北京房价不断上涨的过程中,不少朋友和同事都在2010年前后买了房,虽然也曾有这种打算,但最终因为各种原因搁浅,就此夫妻俩还曾生过气。“也想过改善一下家里的住房条件,但是目前这房价太吓人了,不敢轻易入手。”考虑到还有郊区的宅基地,一路上涨的房价使得李先生最终放弃了换房的想法。

李先生说,错过买房机会的主要原因是自己爱好炒股。自2008年就已经入市的李先生一直自诩是经验丰富的老股民,然而在去年6月杠杆牛市戛然而止的时候,李先生一度看着蒸发的上百万市值怀疑自己。

辞职后,李先生每年有近百万元的收入,但在经济不景气背景下,工程越来越难做,不但利润稀薄,三角债等信用风险更是不断打消着他的积极性。而仍未回本的股票投资使得他在今年不温不火的行情中保持着夹杂着悲观的理性。“现在的确比较纠结,也比较沮丧,一直以来都觉得国内房价已经很高了,但是它仍然在涨,想想美国和日本的经历,很担心自己成为最后一个接棒者,也正因为此,自己错过了很多买房的时机。”李先生表示,自己手里的几百万存款并不算多,如何保值升值成了头疼的问题,“现在基本上是在买短期理财,收益年利息不到4%,真怕在房价不断上涨、人民币又出现贬值的过程中被稀释的不够生活,特别是看到跳广场舞的大妈坐拥几套房产时还会有一种挫败感。”

如果选择范围更宽泛一些,海外资产配置是一个好主意么?

不少高净值人士选择了海外买房,海外媒体将澳大利亚、加拿大等国家一些城市房价的上涨归结为中国人的购买力。即使没有买房实力的投资者,也选择将一部分存款转为美元,或者投资海外股市和固定收益产品。

汇率波动的风险无疑给正在升温的海外资产配置增加了几分热度。

波士顿咨询进行的一项调研发现,2015年“811”汇改后,人民币的波动引发了市场对未来贬值的预期,从而掀起了中国个人境外资产配置的热潮。包括客户基础下沉,在尚未展开境外投资的客户当中,有超过50%的普通私行客户表示未来3年内会考虑进行海外投资。

波士顿咨询全球合伙人张越说,调研还显示,在2015年股市剧烈波动下,70%的高净值人群还是实现了约10%的盈利。“中国高净值人群自己对财富管理的能力,或者借助机构,其投资能力在逐步改善。”

荷马金融创始人叶程坤的感觉是,这几年的确出现了海外资产升温的趋势。这是一家专注于帮助中国居民海外投资的公司。根据这几年的观察,叶程坤说,大部分的中产和高净值人群的海外配置主要是两类:基础配置,像去香港买保险;另外是基础之上的稳健型基金。不过,在中国家庭资产配置中,目前整个海外资产配置占比不及2%,而日本、韩国、中国香港特区基本上配置比例在15-25%,配置最高是30%的新加坡。他说:“目前中国投资者海外资产配置有一些特殊性,除了刚起步之外,也有资本管制方面的原因。”

那么再来看看黄金吧。

中国大妈曾经是黄金最坚定的投资者。不过她们在上一轮的黄金涨跌中也损失了不少。在2012年触及每盎司1790美元的高点后,黄金价格一直处在下跌通道中,中金所研究院首席经济学家赵庆明说,这一过程没有结束。

中天嘉华集团副总裁、金融产品中心总经理张旭东说,就黄金ETF(交易型开放式指数基金)而言,今年以来全球ETF的增长,主要是全球最大的ETF黄金(SPDR),呈现持续稳定的上升。对比金价来讲,金价的波动比黄金ETF大,黄金ETF受金价的影响较小。这说明了什么情况呢?说明买入ETF的这些机构或是其他的投资者,是在中长线配置黄金,而不是在赌黄金的行情。也就是说,这不是投机黄金的行情,而是配置结构的一部分。这些机构以及投资人会投资很多的金融产品,现在开始选择配置黄金了。

王家春看好黄金的投资价值,他甚至认为,对于投资者而言,应该是“一手美股,一手黄金”。不过中金所研究院首席经济学家赵庆明认为,黄金大涨的前提是出现全球性的危机事件——如果确如部分人认为的人民币会大幅贬值的话,无疑在中国买黄金是一个非常好的选择。事实上,赵庆明本人相信这一幕不会发生。他说:“对于全球经济前景,我相对乐观,目前看,黄金还是下跌中反弹的行情。”

宏观面下的纠结

当下来看,“利率、杠杆比率和贬值预期是此轮房地产价格显著上升的短期刺激因素。”平安证券在最近的一份研报中说。

2016年1-8月,中国房地产销售额和销售面积分别为6.66万亿和8.75亿平米,较2015年同期增速分别为40.1%和25.5%。平安证券分析,从利率情况看,2014年三季度央行公布的居民按揭贷款加权平均利率为6.96%,到2016年事季度下降至4.55%(30年按揭的月供下降了23.5%);此外央行2014年四季度开启的实质上比较宽松的货币政策功不可没;杠杆比率主要来自于首套和事套?按揭贷款比例的下调,而三套房按揭比例则已经由商业银行自行决定。

“估计2016年居民购房的按揭占比高达60%左右;人民币汇率则在2014年以来贬值超过10%,而主流预测另一个10%的贬值将在两年内发生。”平安证券认为。

王家春则称,汇率非良性贬值可能成为系统性风险的引发因素,因为汇率非良性贬值很可能导致通胀率及名义利率上升,从来冲击全局。中国经济基本面和过高的宏观债务率决定了——央行在未来多年内会倾向于维持超低的名义利率和实际负利率。“对于投资者来说,或许只有黄金可以抵御人民币贬值的汇率风险。”

最近,多家机构调升了中国经济2016年的增长率,亚洲开发银行(亚行)9月27日发布报告,上调2016年中国经济增长率为6.6%,略高于3月份预测的6.5%,2017年的增长预期也由之前的6.3%上调至6.4%。29日,巴克莱预计中国今明两年的增长率分别为6.6%和6.2%,较6月份时给出的预期分别上调了0.3和0.7个百分点。这意味着中国经济仍会处在6.5-7%的合理运行区间,但去产能、去杠杆仍使得中国经济面对下行压力。

环顾四周,当下的世界经济体似乎陷入了“比烂”模式。

各国央行空前宽松政策致“负利率”时代亦横亘眼前——全球对信用的追逐已经达到了一个疯狂的状态。

张旭东解释,包括美国国债、德国国债、日本国债、瑞士国债在内的这些国债,都被认为是金边债券,或者叫全球最高信用等级的债券。大量资产的管理者在出现避险情绪的情况下,会去追逐购买这些高信用等级的国债。另外一点是国债的流动性高,如果认购者改变主意的话,可以很快地退出来,然后再去投向其他标的。

不容忽视的是,安全资产短缺,超过10万亿美元大幅增仓国债负利率黄金ETF。“这是一件非常荒唐的事情!”张旭东说,他认为,就负利率资产而言,最新的数据是目前有12万亿美元的资本都已经投入到了负利率国债。这相当于把一个堰塞湖顶在了全球资本市场之上,全球的经济如果想正常运行的话,负利率是不可以持续的。但实际情况却是把12万亿美元的资本顶在了负利率之上,那就意味着所谓的“债权泡沫”是有当量级。“债券泡沫”一旦被刺破,其冲击波对全球市场的负面影响很大。严峻的问题是——这个负利率的体量还在快速增长,不久前的数据值是10万美元,现在最新统计数值达至12万美元。

而特殊环境下,中产们或投资者便需要改变对理财或配置的惯性收益预期了。“当市场下跌充分的时候,投资者要精选优质的私募基金,这些私募基金擅于捕捉到大盘下跌带来的有价值的投资机会。”张旭东说,“现在这个时间点,投资者真正应该追求的是流动性、低估值、高信用。当前的投资环境很动荡,流动性非常重要,千万不要随意把资本投到一个流动性严重缺失的领域中去。”

当然最根本的问题是,尽管金融危机已经过去8年,但世界经济已经连续5个年度低于危机前均值3.7%的增长——2017年仍可能如此。也正因为如此,G20杭州峰会的目标仍然是经济重回强劲增长。这个世界需要充分调动各种宏观政策工具稳定经济,并以创新方式推动结构性改革,构建更为公平的经济金融体系,让全球经济拥有新的活力,

在上一轮全球金融危机中,中国曾被看作一个避风港,中国对全球经济增长的贡献率超过50%。即使是今天,中国对全球经济增长的贡献率仍达到了25%。如果中国顺利完成一场结构性改革,成功切换增长引擎,不仅表明世界经济仍将获得来自中国增长的支持,还意味着,中国将崛起一个更为庞大的中等收入群体。去年10月,马云就曾在一次公开演讲中表示,未来5-10年中国将拥有5亿中产阶级——这也意味着更加庞大的资产管理需求,一个可能影响全世界的前所未见的资产配置行动。

现在,如果有本配置手册

很多身处财富管理行业的人士,都接受过亲友这样的问询:我该怎么办?换一个角度,如果有本理性的资产配置手册,是否能帮助中国的中产阶层看清迷局,做出更好的选择?

林采宜认为,资产配置是一种非常个人化的安排,没有适合所有人的配置方案。不过她还是给出了忠告:“目前安全性是第一位,重要的事情说三遍:安全!安全!安全!”

张旭东的看法是,对于投资者而言,应该注重资产配置、特殊策略以及操作模式的选择。最现实的投资策略是组合配置,通过资产的组合配置,达到分散风险的目的。而特殊策略和操作模式,则需要通过专业人士以及专业机构来实现。他认为,投资者做投资或理财的时候,首先应该去看环境。只有具备描述环境的能力,才会找到投资的方向感。

其实,提及经济周期,以及大类资产配置,稍有经验的投资者对“美林投资时钟”或许不会陌生。其逻辑是这样的:复苏期,股票为王;过热期,商品为王;滞涨期,现金为王;衰退期,债券为王。不过,即使是专业人士也觉得,一段时间内,美林投资时钟似乎失灵了,几乎转成了电风扇。

如果可以选择的话,对于这样一个中产人群资产配置手册,也许可以用“安全性、专业化、流动性、风险偏好”等关键词勾勒其坐标系。或许,它们更多关乎投资哲学而非投资策略。

屈指算来,可供中产投资的资产无外乎是:房产、股票基金、债券、理财产品(银行与互联网)、另类资产,外汇,黄金;包括海外配置等。

就高净值人群(600万-3000万资产)而言,歌斐资产机构业务部北京团队总经理景乃格建议,降低收益预期。如果说2015年目标可以是8-15%,2016,已经下降到年化5-6%。明年甚至更低。她认为投资者首先应该关注两个方向,一是央行货币政策,二是汇改过程。其次,以抗通胀为目标适当配置海外资产或投资海外产品。

对富豪阶层(3000万资产以上)来说,适当调高跨周期产品配置,如PEVC等股权投资产品。此外,尽量多元化、跨市场投资,分散风险。

不过景乃格认为,国内PE投资的策略持续从单一走向多元化,中国目前正在经历的产业并购浪潮将持续,项目估值上升、新三板前期的火爆增加了风险,应当警惕。根据海外经验,跟投策略与PE二级市场FOF策略能够较好地平衡投资组合的收益与风险。因为,在投资市场短期波动可能较大的环境下,PE投资具有跨周期、跨行业的特点,应当增配。

大趋势看,美国PE/VC的投资机会主要在TMT领域,特色在于技术创新;中国PE/VC的投资机会百花齐放,包括TMT、文化、消费、智能制造等领域,特色在于商业模式创新和效率提升。

润为资本合伙人王子恢也相信,未来经济下行通道中,中产人士应该在基础保障和常规投资渠道之外,认真考虑股权投资的可能性。他认为,以股权投资方式参与创业创新,几乎是中产家庭财富增值效应跑赢通胀的惟一通道。如果没有股权投资,基本上没有可能跻身高净值人群。

而对于可投资资产大于3000万元的高净值客户,波士顿咨询调研显示,产品定制服务是最为青睐的服务类型。

不过,在潘东看来,不同资产规模量级的配置建议,主要取决于投资者的风险偏好。譬如,有的富豪风险偏好很低,不愿意投资股权类资产。反之,有的中产风险偏好较高,更热衷于权益类投资。

对于大部分普通中产投资者来说,他们的选择或许更为有限。可能的选择是,景乃格建议,适当增加资产的流动性;此外是依托专业机构降低投资风险。

林采宜说,从投资品来看,无论是A股、银行理财产品,还是购买海外保险,都是投资机会与风险并存。结构性机会永远都在,无非是大小而已。

既然如此,当下,除了房,还能买点啥呢?林采宜说:“还是适当配置以利率债、货币基金等低风险资产为基础的理财产品,在目前的宏观周期下,相对风险较小。”

当然,任何时候,对于普通投资者,最佳的选择不是自己杀入市场,而是将资金交给专业人士打理。在接受采访时,多位行业人士给出了这样的建议。

张靓颖和她的”少城时代”真是冯柯手中的赚钱工具?

张靓颖和她的"少城时代"真是冯柯手中的赚钱工具?

自从10月9日上午9点《全明星探》报道出张靓颖母亲张桂英女士发去的“亲笔爆料信”,指责准女婿冯轲欺骗张靓颖当了“小三”、当赚钱工具,侵吞张靓颖和她的公司股份,并表示冯轲不是一个可以把女儿托付终身的男人,明确反对张靓颖与冯轲的婚事。这个突发事件就像一出戏剧性极强的“岳母与女婿之作风、财产安全”大战,久久占据着大众视线。

今年11月8日就将在意大利完婚的冯柯与张靓颖,面对这婚前的当头棒喝,也迅速做出了应对,男女双方在微博上分别回应。

冯柯表示 ,他与张靓颖在2015年11月就进行了婚前财产公证,少辰时代股权结构不影响二人婚后财产归属;曾签署过一份遗嘱,如果冯轲遭遇意外,身故后名下所有遗产,均归属张靓颖;少城时代股权变更是公司经营融资的需要,并不是所谓的侵吞股权——财产安全问题,回答条分缕析。

张靓颖表示 ,冯柯生活检点,两人感情稳定;自己的财产已经自己管理;少城时代股权变自己知情;家事不麻烦大家关心了——生活作风问题,回答简单明了。 

三方你来我往,股权问题似乎就要演变为家庭纷争,剧情发展可以揣测,岳母对准女婿的不满与控诉在女儿的安抚下即将消解。可这般粉饰太平的回应,并不让公众 满意 ,公众对于这场突发事件产生了无数阴谋论的猜测。这大概是因为,双方的回应并没有真正切入到矛盾点——经济。那么剩下的那个悬而未决问题便呼之欲出了:不惜于婚前撕破脸,这场大战到底是为了多少资产?

1、 股权“罗生门”,“少城时代”到底是谁的?

张靓颖母亲张桂英公开信中所提到被侵吞股份的公司,是指的少城时代文化传播有限公司(以下简称少城传播),借助于张靓颖本身的 商业价值 ,加之公司影视音乐制作的运行模式,少城传播在华语音乐产业中算得上有一席之地。

而纷争的过程,就得从头梳理。

据悉,这家公司成立于2009年3月23日,注册资金660万,从成立之初到现在一共经历过13次股权变更,工商资料显示,最早的一次股权变更时2010年9月,变更后有三位自然人股东,张靓颖持股70%,冯柯持股20%,杨 金明 持股10%。这种格局持续了一段时间,2011年5月26日,公司实收从公司的实收资本从400万元变更为660万元,张靓颖出资462万元,依旧持股70%,是控股股东。

2012年4月13日,张靓颖母亲张桂英进入少城传播,少城传播的股东发生变更,2013年9月6日,少城传播注册资本变更为1000万元,张桂英成为公司股东,按132万元的出资额,持股13.2%。此时股东持股情况是张靓颖持股70%,张桂英持股20%,冯柯持股10%,而之前的自然人股东杨 金明 已经撤销了股东身份。其后,少城传播进行多次股权变更,最终在2014年11月24日变更为张靓颖持股40%,冯柯持股60%,张桂英没有股东资格。

这与公开信里的部分说辞是吻合的,似乎这场尴尬的闹剧真的是源于少城传播控股股东的变更,一个老母亲对女儿失去未来的担忧。 但是,作为资产来讲,少城传播只是少城时代娱乐集团的一部分。少城时代真正的盘子,可比拿到账面上清算的多得多。

2015年7月4日,张靓颖在其长沙站演唱会上曝出与冯轲的恋情,当时冯柯已经是少城传播的最大股东,舆论一度传出“逼婚夺股权”的言论。为此当时有媒体向少城时代副总经理 翟佳 求证, 翟佳 表示,张靓颖从2009年就是少城时代的联合创始人、创始股东,随着公司版图的不断扩大,除了经纪公司、唱片公司,少城时代还涉猎了版权公司、影视公司、科技公司等等,逐渐集团化。有正常的股权、股份的变更,也都是为了公司的更好发展,“希望外界不要把公司业务和私人生活挂钩”。

这段话当时无疑是破除了谣言,如今看,却又有另外的作用——少城时代的资产与版图一直在有计划的扩大延伸。 张靓颖失去少城传播的控股股东身份,只是产业一小部分。

2、 张靓颖是赚钱工具吗,“少城时代”版图有多大?

在现今,有媒体查询少城时代的业务布局,得到的数据也是让人有些意外:

除了少城传播,冯轲在文化艺术行业已经成立了10家公司,这10家文化艺术类公司中,有4家公司的投资方都是少城发展。但这家公司冯轲是控股股东,持股80%,张靓颖仅占20%。

少城时代,涉足版权、影视、科技多个领域,却早在被公众发觉之时,变更了天下。

目前少城时代主要运营的是少城音乐、少城影业、音乐厂牌燃音乐三个子公司。其中音乐经纪是公司的最大业务,旗下艺人除了张靓颖本身,还有还有杨幂、陶晶莹、 王铮 亮、梁博等明星,势力唱将与明星IP兼有,而对于95后的市场,少城时代也在一直培养新人。

而值得关注的是, 除了电影音乐文化版权,少城时代在旅游娱乐领域也有涉猎 。2016年9月16日,在首届成都国际音乐诗歌季“菁蓉创享会·音乐专场”活动现场,成都市金牛区政府、 华侨城 集团、少城时代娱乐集团三方共同打造凤凰山音乐主题公园项目进行签约会仪式。这次活动,音乐剧《金沙》编剧及导演关山、《伪装者》原作者 张勇 、 腾讯 政务总监 舒展 、少城集团CEO冯轲、恒大音乐总经理 马骏 等人士都有出席。

而这座音乐主题公园建成后,是目前成都唯一的山地生态音乐主题公园,将成为国内领先发展的音乐生产地、乐器集散地、版权交易地和演出集聚地。

少城时代这次在成都的大展拳脚,被冯柯称之为“回家”“天时地利人和”,他表示,目前中国音乐产业的发展机遇恰逢其时,这次音乐项目是一个舞台,并且成都在演唱会方面有强大的市场支撑,成都人拥有了对于演唱会,以及各种各样的户外音乐活动的消费习惯,票房可以期待,再加之成都走出了大量歌手、音乐制作人,是打造音乐节、最受欢迎音乐IP的沃土。抛开少城时代的音乐注入,传闻 华侨城 集团此次资金注入高达600亿。这种跨界合作,在让人期待的同时,也不免想象,经此一役,少城时代产业的版图,又会向外延伸多少。

在舆论重重的“丈母娘与准女婿撕逼之战”的轰炸下,不妨认真理理,这次“婚前手撕”或许不止是让人意识到少城传播的股权问题,而是让人看清,股权纷争下,少城时代到底拥有多大的天下。

智能投顾兴起:人工投顾会被替代吗?

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随着互联网金融时代的来临,新的投资顾问悄然升起,“智能投顾”在2015年迅速占领市场,让一批担任投资顾问的工作者头疼不已。在国内,越来越多的企业已经注意到智能投顾这片财富管理的蓝海,而一批脱胎于互联网公司、传统金融机构、第三方财富管理机构的投顾平台也正在抢滩这一市场。应该说,“智能投顾”的潮流已经兴起。

海外“智能投顾”的兴起

“智能投顾”这种起源于美国,以数据化、智能化、机器学习技术为依托、利用现代资产组合理论等相关算法,搭建数据模型、优化资产配置,通过分析客户提供的投资数据,以及投资环境数据,为客户提出个性化的投资理财建议。这种以互联网渠道和金融技术为嫁接的全新业务风控和产业链整合模式,正在以迅猛的势头搅动着财富管理市场的格局。

开始于2009年的智能投顾技术经过十几年的开发,目前已经具备自己独特的优势。它能针对不同用户提供相应的投资组合,实现个人资产配置最优化;因为是电脑,它能规避掉个人情绪因素,战胜人性的弱点,同时也没有交易佣金,降低交易成本,同时,它更能普及大众,门槛低。

花旗集团发布的一份研究报告指出,在短短两年时间里,智能投顾所掌握的资产从2012年的几乎为零增加到了2015年底的187亿美元,无疑这种高科技金融服务的受欢迎度正在日益上升。但同时花旗集团也发布报告称:金融科技催生的智能投顾对于投资者而言是一种补充性需求,而非替代性需求。

在美国,智能投顾在2015年出现了爆发式增长,来自硅谷的Wealthfront、Betterment、Sigfig等金融科技公司占据了全自动智能投顾主要市场,老牌基金公司也不甘示弱先后自主研发半自动智能投顾系统,而来自华尔街的投资银行则通过收购智能投顾类公司已扩张自己的金融版图。美国目前的市场就是智能在逐渐淘汰人工的过程。从2015年开始,包括英国苏格兰皇家银行在内国外多家银行陆续裁掉了人工投资顾问的部门,被智能投顾所代替。

中国市场的“智能投顾”

在中国,“智能投顾”并没有海外那么火,而且存在的问题也多。首先,为一个新兴金融科技产物,智能投顾面临着监管问题:部分公司有打着智能投顾的旗号进行欺诈,或者数据模型建立存在偏差导致投资失败的可能性,就像之前的P2P平台一样存在着潜在的监管漏洞。不少P2P公司挂羊头卖狗肉,以“智能投顾”的名义去欺骗客户,也引发了国家对这块的安全法规问题。

同时对比中美差距,我们还会发现一个致命的问题:中国没有前期的数据积累。量化不够,那么就很难有优秀的算法模型,在大数据还不完善的情况下,中国的“智能”道路需要解决。

而对于中国市场来说,金融市场并不是很成熟,对于习惯了“投机”的中国市场投资者来说缺乏投资者缺乏长期投资理念,投资者也怀疑“智能投顾”的真实性。

就目前看来,智能顾问固然有自己的优势,但在市场上的占有率依旧不高,“智能投顾”在传统的投资顾问的模式下很难转化,市场也需要一个更安全的环境去推进其发展。

况且,在政策层面,与投资顾问业务相关的法律法规均基于人对人的服务,受《证券投资顾问业务暂行规定》、《证券、期货投资咨询管理暂行办法》等法规约束,未界定机器人投顾是否具备合法性,法律法规的制定和完善也是一个难题。

“从长期看,智能投顾会成为主流之一,市场潜力巨大;但在短期内,智能投顾市场还不能形成规模且充满挑战。”国内智能投顾专家表示这不是一场轻松的赛跑。

看向长期,虽然现在智能投顾的相关技术还未完善,但是成本低廉、个性定制、克服情感弱点、以客户为中心的智能投顾直击当前投资者痛点,是未来行业发展的热点与潮流。目前我们将其纳入一个新议题,到了真正合适的时候,让我们期待它对市场产生的效果。